Micron

Свежий иск в США утверждает, что трое производителей DRAM согласованно перешли на память с высокой пропускной способностью и свернули DDR3 и DDR4, чтобы держать поставки скудными, а цены высокими. Спусковым крючком названо массовое подорожание продуктов Apple.

Скептики в треде, многие с высокой кармой, заметили неудобное: при спросе на ИИ, разогнавшем маржу до 80%, у компаний нет причин для сговора. И это не первая попытка: почти такой же иск 2022 года развалился, когда истцы не доказали сам факт соглашения.

Контракты охватывают 40% выручки Micron и фиксируют маржу «значительно выше» любого прошлого пика — на фоне дефицита памяти, созданного ИИ. Выручка за квартал: 41,5 млрд долларов, рост на 346% год к году.

Скептики называют контракты хеджем, а не наручниками: ни один покупатель не будет платить 1000 долларов за компонент, торгующийся по 20, сколько бы штраф за расторжение ни стоил. Контраргумент: рынок просто поставил пол для производителей и потолок для покупателей.

Apple почти никогда не повышает цену на уже выпущенный продукт: компания ждёт нового чипа, чтобы оправдать цифру. На этой неделе правило нарушили по всей линейке Mac и iPad, сославшись на скачок цен на память, который назвали небывалым. Базовый iPad подорожал с $299 до $449.

Сноска из треда: Samsung, SK Hynix и Micron теперь стоят больше $1,3 трлн каждая, а валовая маржа на памяти, по сообщениям, выше 80%. Дефицит, который «вынудил» поднять цены, заодно обогащает поставщиков.