Oracle

Расследование Nikkei оценивает внебалансовый AI-долг пяти крупнейших техкомпаний США в $1,65 трлн — рост в восемь раз за четыре года, который уже превысил заявленные ими напрямую $1,35 трлн, в основном через лизинг дата-центров и сделки по GPU, которые никогда не попадают в строку долга.

На HN спор быстро ушёл от самой цифры к вопросу, кто заплатит, если спрос на AI разочарует: один ответ обвинил банки, другой, более точный, указал, что реальный риск лежит на фондах прямого кредитования, о которых большинство читателей никогда не слышали.

We Energies не даст Oracle продолжить стройку кампуса в Порт-Вашингтоне без $7 млрд залога — таков штраф тарифа для любого застройщика дата-центра с рейтингом S&P ниже single-A-minus. У Oracle рейтинг BBB, на два пункта ниже этой планки, и его только что снова урезали.

Регуляторы Висконсина отказались делать исключение, поэтому гарантия обходится Oracle больше чем в $100 млн в год. В треде один из участников пишет, что его друг пять лет строил облачные дата-центры Oracle по всему миру, а в этом году его сократили.

Из годового отчёта Oracle: за год компания сократила около 21 000 ролей, «перестраиваясь вокруг ИИ». 103 очка, 127 комментариев.

Тред дружно усомнился в формулировке. Знакомый одного из комментаторов встречался с продавцами Oracle: всё ориентировано на ИИ настолько, что прибыльный софт перестали обновлять. А самый цитируемый тезис прямее: рынок сжимается, и «ИИ» — это просто легенда, удобная для котировок.